빅베어AI 주가 20% 폭락! 4분기 실적 부진, 앞으로의 전망은?

인공지능(AI) 기반 예측 분석 기업인 빅베어AI(BigBear.ai Holdings Inc., BBAI)는 최근 2024년 4분기 실적을 발표했지만, 기대에 미치지 못하며 주가가 급락했습니다. AI 관련 주식이 전반적으로 강세를 보이는 가운데, 빅베어AI는 왜 부진한 실적을 발표했고, 앞으로의 전망은 어떨까요? 이번 글에서는 빅베어AI의 최근 실적과 성장 가능성을 분석해 보겠습니다.

빅베어AI 주가 20% 폭락! 4분기 실적 부진, 앞으로의 전망은?

1. 빅베어AI 기업 소개 및 최근 주요 이벤트

빅베어AI는 인공지능(AI) 기술을 활용한 예측 분석 및 의사 결정 지원 솔루션을 제공하는 기업입니다. 특히, 미국 국방부 및 연방정부 기관과의 계약을 통해 AI 기반 데이터 분석을 제공하며, 다양한 산업군에서 활용되고 있습니다.

이 회사는 특히 국방 및 정보 분야에서 강점을 보이며, 인공지능을 활용한 위협 탐지, 보안 분석, 실시간 의사결정 지원 등을 수행하는 기술력을 갖추고 있습니다. 그뿐만 아니라 상업 시장에서도 빅데이터 분석을 활용한 예측 모델을 개발하여 금융, 헬스케어, 물류 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있습니다.

최근 빅베어AI는 몇 가지 긍정적인 이벤트로 주목받았습니다.

• 2023년 말 기준, 총 수주 잔고가 4억 1,800만 달러를 기록하며 전년 대비 2.5배 증가했습니다. 이는 빅베어AI의 솔루션에 대한 시장 수요가 꾸준히 증가하고 있음을 시사하는 긍정적인 지표였습니다.
• 국방부와의 대규모 계약 체결 소식도 전해지며 주가 상승 요인으로 작용했습니다.

하지만 최근 발표된 실적은 이러한 기대감을 충족시키지 못하며 투자자들에게 실망을 안겼습니다.

2. 2024년 4분기 실적 발표: 예상 vs 실제 실적

2024년 4분기 빅베어AI의 실적은 시장 예상치를 크게 밑돌았습니다.

• 주당순손실(EPS): -0.43달러 (예상치 -0.06달러)
• 매출: 4,380만 달러 (예상치 5,384만 달러)

시장 기대치를 충족하지 못한 주요 요인은 비용 증가와 예상보다 부진한 계약 이행 속도였습니다. 특히, 주당순손실이 예상보다 7배 이상 큰 수준을 기록한 점이 투자자들에게 충격을 주었습니다.

실적 발표 직후, 빅베어AI의 주가는 20% 이상 하락하여 3.31달러를 기록했습니다. 이는 최근 1년간 상승했던 주가를 대부분 반납하는 수준입니다.

3. 부진한 실적의 원인과 향후 전망

빅베어AI의 실적 부진에는 여러 가지 이유가 있습니다.

• 연방 정부 계약 지연: 빅베어AI의 주요 고객은 미 연방정부 및 국방부입니다. 하지만 최근 몇 개월 동안 정부 계약 진행 속도가 예상보다 느려지면서, 매출 성장에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
• 비효율적인 비용 관리: 빅베어AI는 AI 기술 개발에 막대한 비용을 투자하고 있지만, 아직 수익화가 충분히 이루어지지 않고 있습니다. 이에 따라 영업 손실이 지속되고 있으며, 특히 연구개발(R&D) 비용이 높은 수준을 유지하고 있는 점이 재무 부담으로 작용하고 있습니다.
• 경쟁 심화: AI 기반 데이터 분석 시장에서는 대형 테크 기업들과의 경쟁이 점점 치열해지고 있습니다. 특히, 구글, 마이크로소프트, 팔란티어 같은 기업들이 AI 기반 분석 솔루션을 확대하면서, 빅베어AI의 시장 점유율 확대에 어려움을 주고 있습니다.
• 거시경제적 불확실성: 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 정책, 글로벌 경제 상황 등도 기술주 전반에 영향을 미치고 있습니다. 높은 이자율은 성장 기업들에게 자금 조달 부담을 가중시키며, 이는 빅베어AI 같은 적자 기업들에게 더 큰 압박으로 작용하고 있습니다.

향후 전망

• 국방 및 공공 계약 확대: 회사 측은 국방부 및 정부 기관과의 협력을 더욱 강화하여 안정적인 매출원을 확보하겠다는 계획을 밝히고 있습니다.
• 상업 시장 확장: 기존 국방 및 정보 시장 외에도 금융, 물류, 헬스케어 등 상업 시장에서의 입지를 확대하는 것이 목표입니다.
• 비용 절감 및 수익성 개선: 연구개발(R&D) 비용 조정 및 운영 비용 절감을 통해 2025년 이후에는 점진적인 수익성 개선이 가능할 것이라는 전망도 나오고 있습니다.

하지만 2025년 매출 전망 역시 기대보다 낮은 수준입니다.

• 예상 매출: 1억 6,000만 ~ 1억 8,000만 달러
• 조정 EBITDA: 한 자릿수 백만 달러 손실 예상

이러한 전망이 발표되면서, 빅베어AI의 주가 회복이 단기간 내 이루어지기는 어려울 것이라는 분석이 많습니다.

마무리: 빅베어AI, 다시 반등할 수 있을까?

빅베어AI는 AI 기반 예측 분석 분야에서 중요한 역할을 하고 있으며, 국방 및 정부 계약을 통해 일정 수준의 시장을 확보하고 있습니다. 하지만 최근 실적 부진과 경쟁 심화, 비용 부담 등으로 인해 주가가 큰 폭으로 하락했습니다.

향후 연방정부 계약이 원활하게 진행되고, AI 기술의 상업적 활용이 확대된다면 다시 반등할 가능성도 존재합니다. 그러나 당분간 투자자들은 신중한 접근이 필요할 것으로 보이며, 특히 수익성 개선 여부가 핵심적인 투자 포인트가 될 것입니다.

출처: 빅베어에이아이 홈페이지.