고배당 ETF 찾고 있다면? CONY ETF 배당률과 리스크 분석
배당을 정기적으로 받기를 원하는 투자자들에게 월배당 ETF는 매력적인 투자 상품입니다. 이번 글에서는 YieldMax™ COIN Option Income Strategy ETF(CONY)에 대해 알아보겠습니다. 이 ETF는 코인베이스(COIN) 주가에 간접적으로 투자하면서도 매달 배당을 지급하는 특징을 가지고 있습니다.
1. CONY ETF 개요
- ETF 명칭: YieldMax™ COIN Option Income Strategy ETF
- 티커: CONY
- 상장 거래소: NYSE Arca
- 설립일: 2023년 8월 14일
- 운용사: Tidal Investments LLC
- 총 운용 자산: 약 9억 달러
- NAV(순자산가치): 8.16달러
- 총 비용 비율: 0.99%
- 30일 SEC 이자율: 4.56%
- 최근 종가: 8.17달러 (2025년 3월 14일 기준)
코인베이스 주가 변동을 활용한 옵션 전략을 통해 수익을 창출하며, 월배당을 목표로 운영됩니다.
2. 투자 전략
CONY ETF는 전통적인 주식 투자 방식이 아닌 옵션을 활용해 수익을 창출하는 전략을 사용합니다.
합성 커버드 콜 전략
- COIN 주식을 직접 보유하지 않고, 콜 옵션 매수와 풋 옵션 매도를 통해 주가 변동을 추종합니다.
- 주가 상승 시 이익을 얻을 수 있지만, 일정 수준 이상에서는 수익이 제한됩니다.
- 동시에 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수익으로 확보합니다.
합성 커버드 콜 스프레드 전략
- 특정 시장 환경에서 콜 옵션을 매도한 후 추가로 콜 옵션을 매수하여 손실을 방어합니다.
- 주가 상승이 예상될 때 옵션 프리미엄을 유지하면서 추가 상승 여력을 확보합니다.
미국 국채 및 현금 보유
- ETF 포트폴리오의 일정 부분을 미국 국채(단기물)로 보유하여 안정적인 이자 수익을 창출합니다.
3. 배당 및 수익률 분석
월배당을 지급하는 CONY ETF의 핵심 투자 포인트 중 하나는 높은 배당률입니다.
배당 지급 내역 (최근 8개월)
배당 지급일 배당금(주당)
| 2025-03-07 | 0.5989달러 |
| 2025-02-07 | 1.0468달러 |
| 2025-01-10 | 0.8339달러 |
| 2024-12-13 | 1.3391달러 |
| 2024-11-15 | 2.0231달러 |
| 2024-10-18 | 1.1098달러 |
| 2024-09-09 | 1.0432달러 |
| 2024-08-08 | 1.0061달러 |
최근 8개월 동안 배당 지급액이 월평균 1.12달러 수준이며, 연 배당률은 95.41%로 상당히 높은 편입니다.
4. 성과 분석
ETF 성과를 살펴보면 주가 변동성이 크며, 단기 수익률이 저조한 편입니다.
기간 NAV 기준 성과 시장 가격 기준 성과
| 1개월 | -21.14% | -21.51% |
| 3개월 | -24.1% | -24.42% |
| 6개월 | 11.01% | 8.87% |
| 연초 대비 | -11.29% | -11.68% |
| 1년 | 11.41% | 9.36% |
| 설정 이후 누적 | 97.45% | 91.00% |
| 설정 이후 연환산 | 55.44% | 52.12% |
최근 1~3개월 동안 성과가 부진했지만, 장기적으로 보면 높은 누적 수익률을 기록하고 있습니다. 변동성이 큰 만큼 단기 투자자보다는 배당 중심의 장기 투자자에게 적합한 상품입니다.
5. 주요 리스크
CONY ETF는 일반적인 배당주 ETF와는 다른 리스크를 포함하고 있습니다.
주요 리스크
- 주가 변동성: COIN 주가와 밀접하게 연동되므로 큰 변동 가능성이 있습니다.
- 상승 여력 제한: 옵션 매도 전략으로 인해 COIN 상승 시 수익이 제한됩니다.
- ETF 가격과 NAV 괴리 가능성: 유동성이 부족할 경우 시장 가격이 NAV와 차이를 보일 가능성이 있습니다.
- 배당 유지 여부 불확실: 배당은 옵션 전략 수익에 따라 변동 가능성이 있습니다.
아래 성향의 투자자에게 추천합니다.
- 월배당을 원하는 투자자
- 높은 배당률을 선호하는 투자자
- 장기적인 인컴 투자 전략을 추구하는 투자자
하지만,
- 단기적인 시세 차익을 목표로 하는 투자자에게는 부적합
- 고위험 자산에 대한 노출을 원하지 않는 투자자에게는 적절하지 않음
6. 결론: 투자할 만한가?
CONY ETF는 월배당을 지급하면서도 COIN 주가에 대한 간접적인 노출을 제공하는 독특한 구조를 가지고 있습니다. 하지만 변동성이 크고 상승 여력이 제한되는 리스크가 있으므로 투자자의 성향에 맞춰 신중한 접근이 필요합니다.
장점
- 월배당 지급 (연 배당률 95.41%)
- COIN 주가 상승 시 일부 상승 수익 가능
- 미국 국채 보유로 인한 안정성 확보
주의할 점
- COIN 주가 하락 시 ETF 가치 급락 가능성
- 상승 시 수익이 제한됨 (콜 옵션 매도 전략)
- 배당 유지 여부는 옵션 전략 수익에 따라 변동 가능
월배당을 목표로 하는 장기 투자자라면 CONY ETF는 높은 배당 수익을 제공하는 매력적인 투자 대상이 될 수 있습니다. 하지만 코인베이스(COIN) 주가 변동성이 크다는 점을 고려하여 적절한 포트폴리오 배분이 필요합니다.
"높은 배당이 필요하지만 변동성을 감수할 수 있는 투자자에게 적합한 ETF"라고 볼 수 있습니다.
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*본 글은 투자 추천이 아닙니다.
개인의 성향과 생각이 다를 수 있습니다.
투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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