BMAX ETF 비트코인 채권에 투자하는 새로운 방법

몇일전 미국 신규 ETF 상품 중에 전통적인 투자 방식과 디지털 자산을 결합한 새로운 금융 상품들이 또 한번 등장했습니다. 그중에서도 REX Bitcoin Corporate Treasury Convertible Bond ETF(BMAX)는 비트코인을 보유한 기업들이 발행한 전환사채(Convertible Bond)에 투자하는 독특한 구조를 가지고 있어 많은 관심을 받기 시작했습니다. BMAX ETF는 비트코인의 성장성과 채권의 안정성을 제공하는 상품으로, 개인 투자자들에게 관심이 많습니다. 오늘 포스팅에서는 BMAX ETF 에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

목차

 

 

BMAX ETF란?

BMAX ETF는 비트코인을 보유한 기업들이 발행한 전환사채에 투자하는 상장지수펀드 ETF 입니다. 쉽게 말해서, 기업이 비트코인을 구매하기 위해 발행한 채권을 모아 투자하는 펀드라고 할 수 있습니다.

BMAX ETF는 2025년 3월 14일에 출시되었으며, 나스닥(NASDAQ)에 상장되어 있습니다. 운용사는 REX Shares이며, 종목 티커(Ticker)는 BMAX입니다.

 

이 펀드는 단순하게 비트코인을 직접 보유하는 것이 아닙니다. 비트코인을 전략적으로 활용하는 기업들의 전환사채에 투자하여 안정적인 수익과 성장 가능성을 제공 한다고 합니다.

 

전환사채(Convertible Bond)란?

전환사채는 일반적인 회사채와 달리 주식으로 전환할 수 있는 옵션이 있는 채권입니다. 투자자는 채권의 안정성과 주식의 성장 가능성을 노릴 수 있습니다. 

BMAX ETF는 비트코인을 보유한 기업들이 발행한 전환사채에 집중 투자합니다. 비트코인의 가격 변동성과 기업의 성장성을 고려한 투자 전략을 취하고 있다고 합니다.

 

BMAX ETF의 주요 투자 대상

서론에서 말씀 드렸듯이, BMAX ETF는 비트코인을 기업 재무 전략으로 활용하는 기업들이 발행한 전환사채에 투자합니다. 대표적인 투자 대상은 아래와 같습니다.

• Strategy(MSTR): 비트코인을 대량 보유하고 있으며, 전환사채를 통해 지속적으로 추가 매수를 진행

 

• Marathon Digital Holdings(MARA): 비트코인 채굴 기업으로, 성장성과 높은 채권 수익을 기대할 수 있음

 

• Riot Platforms(RIOT): 비트코인 채굴 및 블록체인 기술 관련 사업을 운영

 

상기 기업들의 채권을 통해, BMAX ETF는 비트코인의 상승 가능성과 안정적인 채권 수익을 추종합니다.

 

포트폴리오는 아래와 같습니다. 2025년 3월 13일 기준

출처 : 렉스쉐어즈. BMAX포트폴리오

 

 

BMAX ETF의 장점

1. 비트코인 관련 투자, 하지만 안정적인 채권 구조

BMAX ETF는 비트코인 가격 변동성에 노출되지만, 채권을 통한 안정적인 수익을 추구할 수 있는 구조를 가지고 있습니다. 일반적으로 비트코인에 직접 투자하면 변동성이 크지만, BMAX는 채권을 활용하여 보다 균형 잡힌 포트폴리오를 제공합니다.

 

2. 주식 전환 가능성

BMAX가 투자하는 전환사채는 일정 조건을 만족하면 기업의 주식으로 전환될 수 있습니다. 만약 기업의 주가가 상승하면, 투자자들은 채권 이자뿐만 아니라 주가 상승에 따른 추가 수익을 얻을 수도 있습니다.

 

3. ETF 구조의 장점

BMAX는 ETF이므로, 일반 투자자들도 쉽게 매매할 수 있으며 분산 투자 효과를 누릴 수 있습니다. 또한, 기관 투자자들이 주로 활용하는 전환사채 시장에 개인 투자자들도 접근할 수 있도록 만들어졌습니다.

 

 

BMAX ETF 투자 시 고려할 점

1. 비트코인 가격 변동성

BMAX ETF의 성과는 비트코인의 가격과 밀접한 관련이 있습니다. 비트코인 가격이 급락할 경우, 기업의 재무 상태에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자 전에 시장 변동성을 충분히 고려해야 합니다.

 

2. 전환사채의 특성

전환사채는 일정 조건이 충족되지 않으면 주식으로 전환되지 않을 수도 있으며, 이자율이 낮을 가능성이 있습니다. 따라서 투자 전에 채권의 조건을 충분히 분석할 필요가 있습니다.

 

3. 비교적 높은 운용 비용

BMAX ETF의 총 운용 비용(Expense Ratio)은 1.14%로, 일반적인 패시브 ETF보다 높은 수준입니다. 이는 펀드가 적극적인 운용 전략을 취하기 때문이며, 장기 투자 시 고려해야 할 요소 중 하나입니다.

 

 

BMAX ETF, 누구에게 적합할까?

BMAX ETF는 다음과 같은 투자자들에게 적합합니다.

 

- 비트코인에 관심이 있지만 직접 투자하기 부담스러운 분들

 

- 채권을 통한 안정성과 주식의 성장 가능성을 동시에 원하는 분들

 

- 전통적인 금융 상품과 디지털 자산의 결합을 원하시는 분들

 

하지만, 비트코인의 변동성이 부담스럽거나, 낮은 운용 비용을 중요하게 생각하는 투자자라면 다른 옵션을 고려하는 것이 좋습니다.

 

 

결론

BMAX ETF는 비트코인을 보유한 기업들의 전환사채에 투자하는 새로운 형태의 ETF로, 전통적인 채권 투자와 디지털 자산의 성장성을 동시에 고려하는 투자 전략을 제공합니다. 비트코인의 상승 가능성과 함께 비교적 안정적인 투자 방식을 찾고 있다면 BMAX ETF를 고려해볼 만합니다.

 

다만, 비트코인의 변동성과 전환사채의 특성을 충분히 이해하고 투자해야 합니다.

 

아래는 상품설명서 입니다. 참고 하여 주시고 신중하게 투자하시기 바랍니다.

bmax-fact-sheet.pdf

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*본 글은 투자 추천이 아닙니다.

개인의 성향과 생각이 다를 수 있습니다.

투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.