서클(CRCL) 옵션 분석, 풋콜비율로 본 시장 심리와 핵심 가격대

세계 2위 스테이블코인 USDC 발행사 서클(Circle, NYSE: CRCL)이 성공적으로 뉴욕 증시에 상장했습니다. 초기 급등 이후 투자자들의 관심이 집중되는 지금, 옵션 데이터를 통해 시장을 분석하고 일반적인 미국 신규 상장주의 흐름과 함께 서클인터넷그룹의 투자 전략을 알아보도록 하겠습니다.

서클(CRCL) 옵션 분석, 풋콜비율로 본 시장 심리와 핵심 가격대

서클(CRCL), 어떤 기업이길래 이렇게 핫한가?

서클은 USDC(USD Coin)라는 스테이블코인을 발행하는 글로벌 핀테크 기업입니다. USDC는 1코인이 항상 1달러의 가치를 갖도록 설계되어, 변동성이 큰 다른 암호화폐와 달리 가치 저장 및 송금 수단으로 널리 사용됩니다. 코인베이스, 블랙록 등 쟁쟁한 기업들의 투자를 받으며 가장 신뢰도 높은 스테이블코인으로 평가받는 만큼, 상장 전부터 시장의 큰 기대를 모았습니다.

미국 신규 상장주(IPO)의 일반적인 흐름은?

서클의 미래 주가를 예측하기 전에, 일반적인 미국 신규 상장주가 겪는 3단계를 이해하면 큰 도움이 됩니다.

1단계: 초기 급등 (IPO Pop)
상장 첫날, 뜨거운 관심 속에 주가가 공모가보다 훨씬 높게 치솟는 현상입니다. 현재 CRCL이 이 단계에 속해 있다고 볼 수 있습니다.

2단계: 조정 및 안정기 (Cool-down)
초기 과열이 진정되면서 주가가 하락하거나 횡보하며 진짜 가치를 찾아가는 시기입니다. 이 기간에 발표되는 첫 분기 실적이 매우 중요합니다.

3단계: 락업 해제 (Lock-up Expiration)
상장 전 투자자(내부자, 기관)들이 주식을 팔지 못하도록 묶어두는 락업 기간(통상 90~180일)이 끝나는 시점입니다. 이때 대규모 매도 물량이 쏟아지며 주가에 큰 부담을 줄 수 있으므로, CRCL의 락업 해제일은 반드시 달력에 표시해두어야 합니다.  서클은 2025년 12월 2일이 보호예수 만료일로 명시되어 있습니다.

옵션 데이터로 본 CRCL의 시장심리는? (6월 20일 만기 기준)

옵션은 특정일에 특정 가격으로 주식을 사거나 팔 수 있는 권리입니다. 옵션 시장의 데이터는 시장 참여자들의 집단적인 기대 심리를 가장 투명하게 보여주는 지표입니다. 이 포스팅에서는 거래량(Volume)을 중심으로 시장 심리를 분석했습니다.

서클인터넷그룹 옵션 콜 현황

서클인터넷그룹 옵션 풋 현황

"강력한 단기 조정 우려 vs 여전한 상승 기대"

풋/콜 비율 약 2.10
풋옵션(하락 베팅) 거래량이 콜옵션(상승 베팅)보다 2배 이상 많았습니다. 단기 조정이나 하락 위험 헤지에 대한 시장의 우려가 매우 크다는 강력한 시그널이라고 보시면 됩니다.

극심한 변동성 예고
하지만 주가 급등을 기대하는 외가격 콜옵션 거래량도 여전히 활발하여, 양방향으로의 변동성이 매우 클 것으로 예상됩니다.

주요 지지 구간은 $100
주가가 하락하더라도 $100만큼은 지켜줄 것이라는 믿음으로 가장 활발한 공방이 벌어진 가격대입니다. 풋옵션 거래량이 이 구간에서 세 번째로 많이 발생했습니다. 비록 더 낮은 행사가($60, $70)에서 훨씬 큰 규모의 거래가 있었지만, 주가 폭락에 베팅하거나 반대로 프리미엄을 노리고 풋옵션을 매도하는 투기적 거래일 수 있다고 판단 됩니다. 따라서 현재 주가에서 가까운 의미 있는 지지선은 $100로 볼 수 있습니다.

주요 저항 구간은? $120, $130
주가가 상승할 때 가장 많은 거래가 이루어진 격전지입니다. 콜옵션 당일 거래량이 이 두 구간에 집중되어 있어, 주가 상승 시 매물 압박을 받으며 저항선으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한 행사가 $170에서도 높은 거래량이 관측되는데, 일부 투자자들이 장기적으로 매우 높은 목표가를 보고 있음을 시사하고 있지요.

CRCL 투자, 지금 써볼 만한 옵션 전략 3가지

서클인터넷그룹 옵션 콜과풋 현황

전략 1(상승 기대형)
"안정적으로 상승을 노린다" - 불 콜 스프레드 (Bull Call Spread) 전략
행사가가 낮은($120) 콜옵션을 매수하고, 동시에 행사가가 높은($130) 콜옵션을 매도
주가가 급등하기보다는 저항선인 $130까지 완만하게 오를 것이라 예상될 때, 옵션 매수 비용을 줄이면서 최대 손실을 제한하고 싶을 때 유리합니다.

전략 2(하락·횡보 기대형)
"저항선은 못 뚫을 것" - 베어 콜 스프레드 (Bear Call Spread) 전락
저항선 부근($130)의 콜옵션을 매도하고, 그보다 더 높은($140) 콜옵션을 매수해 리스크를 관리합니다.
주가가 하락하거나, 최소한 주요 저항 구간인 $130 이상은 오르지 못할 것이라고 판단될 때 활용합니다. 높은 프리미엄을 수익으로 가져올 수 있습니다.

전략 3(보수적 가치 투자형)
"싸게 살 기회를 노린다" - 현금 담보 풋 매도 (Cash-Secured Put) 전략
주요 지지 구간으로 여겨지는 $100 혹은 그 아래 가격의 풋옵션을 매도합니다.
CRCL의 장기 가치를 믿으며, 만약 주가가 하락한다면 내가 원하는 저렴한 가격($100)에 주식을 인수할 의향이 있을 때 가장 좋은 전략입니다. 주가가 떨어지지 않으면 매도한 프리미엄만큼이 온전히 수익이 됩니다.

현물 투자자를 위한 투자전략

한국에서는 개인 투자자가 미국 개별 주식 옵션을 거래하기 어렵습니다. 하지만 옵션 데이터를 통해 확인한 지지와 저항 가격대는 현물 주식 투자자에게도 매우 훌륭한 자료입니다.

전략 1(보수적 접근)
"지지선에서 기다린다"
옵션 시장이 강력한 지지선으로 인식하는 $100 근처까지 주가가 조정을 받을 때까지 기다렸다가 매수하는 전략입니다.
PO 초기 과열이 해소된 후 상대적으로 안전한 가격에 진입할 수 있습니다. 단, 지지선까지 주가가 내려오지 않고 그대로 상승할 경우 매수 기회를 놓칠 수 있습니다.

전략 2(추세 추종)
"저항선을 뚫을 때 올라탄다"
주요 저항 구간인 $130를 거래량을 동반하며 강력하게 돌파하는 것을 확인한 후 매수하는 전략입니다.
본격적인 상승 추세가 시작되는 초입에 합류하여 빠른 수익을 기대할 수 있습니다. 단, 돌파가 거짓(False Breakout)으로 판명될 경우 고점에서 물릴 위험이 있습니다.

전략 3(장기 투자)
"분할 매수로 리스크 관리"
CRCL의 장기 성장성을 믿는다면, 현재의 높은 변동성을 리스크 관리로 대응하는 것이 중요합니다. 현재가, 지지선($100) 부근, 저항선($130) 돌파 시점 등 3번 이상으로 나눠서 분할 매수하는 전략입니다.
평균 매수 단가를 낮추고 심리적 안정감을 높여 장기 투자를 이어가는 데 도움이 됩니다.

지금 서클(CRCL)에 투자하려면?

서클 미션

서클(CRCL)은 분명 암호화폐 시장의 미래를 바꿀 잠재력을 가진 매력적인 주식입니다. 하지만 IPO 초기 주식의 높은 변동성은 기회이자 위험입니다.

오늘 분석한 옵션 데이터는 단기 조정 가능성을 염두에 두되, $100 지지선과 $130 저항선을 기준으로 대응하라는 시장의 목소리를 들려줍니다. 무조건적인 추격 매수보다는, 자신만의 투자 원칙을 세우고 락업 해제일과 같은 주요 이벤트를 체크하며 현명하게 접근하는 자세가 필요한 때입니다.

따라서 아직 CRCL을 보유하지 않은 투자자라면, 옵션 시장이 주요 지지선으로 여기는 $100 부근에서 분할 매수로 접근하는 보수적인 전략이 유효해 보입니다. 이미 주식을 보유한 투자자라면, 단기적인 주가 등락에 흔들리기보다 가격이 조정을 받을 때마다 추가로 분할 매수하며 장기적인 관점에서 리스크를 관리하고 평균 단가를 낮추는 전략을 고려해볼 수 있습니다.

 

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*본 글은 투자 추천이 아닙니다.

개인의 성향과 생각이 다를 수 있습니다.

투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.