미국 세금우대 장기채 ETF, LMUB로 안정적인 인컴 만들기

미국 세금우대 장기채 ETF, LMUB로 안정적인 인컴 만들기

2025년, 시장의 관심이 다시 채권으로 쏠리고 있습니다. 그중에서도 장기물, 그리고 세금 혜택까지 챙길 수 있는 상품이라면 눈여겨볼 가치가 충분하겠죠. 오늘 소개하는 iShares Long-Term National Muni Bond ETF(LMUB)는 그런 조건을 충족하는 대표 ETF입니다.

LMUB 한눈에 보기

출처 : iShares. 홈페이지

운용사: BlackRock
상장일: 2025년 3월 17일
티커: LMUB (NYSE Arca 상장)
운용보수: 0.09%
기초지수: ICE AMT-Free US Long National Municipal Index
현재 가격: $50.17 (2025년 3월 19일 기준)
평균 듀레이션: 10.20년
가중 평균 만기: 12.26년
보유 종목 수: 159개
30일 평균 거래량: 3,450주

장점은 세금 절감 효과와 장기 안정성을 동시에 챙길 수 있다는 점입니다.

왜 LMUB인가? 핵심 매력 3가지

1. 세금 절감 효과

LMUB가 투자하는 지방채(Municipal Bonds)는 연방 소득세 면제 혜택이 있습니다.
특히 AMT(Alternative Minimum Tax)까지 면제되어 고소득자에게 매우 유리한 구조죠.

결국 중요한 건 세후 수익률 극대화입니다. 같은 채권형 ETF라도 세금에서 밀리면 실질 수익이 크게 달라집니다.

2. 장기채 전략으로 금리 하락 구간 대비

LMUB의 평균 듀레이션은 10년 이상입니다. 금리가 떨어지면 듀레이션이 긴 채권일수록 가격 상승 효과가 큽니다.

2025년 이후 연준의 금리 인하 가능성이 커지고 있는 지금, 선제적으로 포지션을 잡아둘 ETF로 LMUB가 주목받는 이유입니다.

3. 인프라·공공 프로젝트 투자로 경기방어 효과

LMUB 주요 투자처를 보면 미국 각 주정부, 도시, 인프라 관련 공공 프로젝트가 다수입니다.

대표적 보유 채권:

• 뉴욕시 교통채
• 시카고 교통청
• 캘리포니아 공공시설채
• 플로리다 고속도로공사 채권

미국 내 공공·사회 기반시설 투자로 안정성을 확보한다는 점입니다.

출처 : 야후 파이낸스. 일봉 챠트

 

투자아이디어

투자 아이디어1. 고소득층 세금 절감용 포트폴리오

소득이 늘수록 세금 부담도 커집니다.
특히 미국 거주자라면 LMUB로 세금 부담을 확실히 줄일 수 있습니다.

• 연방 소득세 면제
• 대체최저세(AMT) 면제
• 메디케어 투자세 3.8% 면제 대상

세후 수익률 계산해보면 일반 채권 ETF보다 훨씬 유리합니다. 고소득자라면 반드시 챙겨야 할 상품입니다.

투자 아이디어2. 금리 인하 사이클 선제적 대응

2025년, 미국 연준의 금리 전환 가능성이 커지고 있습니다.

LMUB는 듀레이션이 10년이 넘기 때문에 금리가 1%만 내려도 가격 상승 효과가 큽니다.
결국 중요한 건, 지금부터 분할 매수해 두고 금리 하락 시 자본 수익까지 노리는 전략입니다.

특히 인컴 투자자라면, 월 배당형 구조 덕분에 매월 현금흐름까지 확보 가능합니다.

투자 아이디어3. 장기 배당 포트폴리오의 핵심 축

배당 성장주, 고배당 ETF만으로는 변동성 리스크가 큽니다.
이럴 때 LMUB 같은 장기 인컴 채권 ETF를 섞으면 변동성 조절이 가능합니다.

• 월배당 구조로 꾸준한 현금흐름
• 공공 프로젝트 투자로 안정성 확보
• 금리 인하 시 자본 수익까지 기대

마음의 여유가 있을 때 이런 장기 배당형 포트폴리오 구상을 추천드립니다.

한국 투자자 주의사항 - 아직 국내 거래 불가

아쉽게도 현재 LMUB는 한국 증권사 해외 주식 거래 플랫폼에 상장되어 있지 않습니다.
한국에서의 거래 가능 시점은 아직 미정이며, 향후 해외 ETF 신규 상장 리스트에 포함될 수 있는지 지속적으로 확인이 필요합니다.

사전에 관심 종목으로 등록하고 상장 소식을 계속 체크해야겠습니다.

리스크는?

• 듀레이션 10년 초과라 금리 상승기엔 손실 확대 가능성 존재
• 거래량이 적어 유동성 리스크 발생 가능
• 주요 투자처가 특정 주(뉴욕, 캘리포니아)로 집중될 우려

하지만 기본적으로 미국 지방 정부와 인프라 프로젝트 중심이라 신용 리스크는 낮은 편입니다.

세금 효율과 장기 안정성을 노린다면 LMUB

결국 중요한 건 세금 혜택과 금리 변동성 대응력입니다.

 

LMUB는?

• 고소득층 세금 효율 투자처
• 금리 인하 사이클 대비용 장기 채권 포지션
• 매월 배당 받는 안정적 인컴 상품

으로 충분히 매력적입니다.

 

자산이 늘수록 변동성보다 안정성과 세후 효율이 중요해집니다.
마음의 여유가 있을 때 LMUB 같은 상품으로 포트폴리오를 다져두는 것, 지금이 그 시점일 수 있습니다.